ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Операционный доход Биржи в 2023 году увеличился на 25,3 % по сравнению с 2022 годом и составил 104,7 млрд рублей. Совокупный комиссионный доход увеличился на 39,4 %. Доля комиссий в операционном доходе составила 50 % в годовом выражении. На каждом рынке произошел рост комиссионного дохода.

Операционные расходы увеличились на 20,2 %, что преимущественно объясняется ростом расходов на персонал. EBITDA увеличилась на 65,6 % по сравнению с предыдущим годом на фоне увеличения как комиссионного, так и процентного дохода. Рентабельность по EBITDA составила 78,6 %, что на 19 процентных пунктов выше, чем в 2022 году. Значимое давление на показатель в базовом периоде оказали неоперационные расходы: изменения резерва под ожидаемые кредитные убытки (ОКУ), прочие убытки от обесценения и резервы. Это создало эффект низкой базы. Объем капитальных затрат в 2023 году составил 4 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась на 67,5 % и достигла рекордного значения в 60,8 млрд рублей.

КОМИССИОННЫЕ ДОХОДЫ

Комиссионные доходы выросли благодаря высокой клиентской активности, запуску новых продуктов и услуг, а также эффекту от введения асимметричной структуры тарифов на ряде рынков в 2022 году. Структура комиссионного дохода Биржи остается высокодиверсифицированной. Самой крупной составляющей является денежный рынок с долей 23 %.

Денежный рынок

Объем торгов увеличился на 24,5 %. Объем торгов репо с клиринговыми сертификатами участия (КСУ) вырос на 68,1 %, достигнув почти 224 трлн рублей. Объем сделок репо с ЦК вырос на 35,1 %.

Расчетно-депозитарные услуги

Рост комиссионного дохода от расчетно-депозитарных услуг объясняется в первую очередь увеличением средней стоимости активов на хранении на 19,9 %. Различие между темпами роста комиссионных доходов и стоимости активов на хранении определили показатели направлений деятельности, не связанных с хранением, в первую очередь клиринговых услуг и услуг по управлению обеспечением, которые обусловлены динамикой операций репо в НРД.

Валютный рынок

Объем спот-сделок вырос на 7,5 %, а операций своп – на 31,4 %. На динамику эффективной комиссии повлияли два противоположно направленных фактора: вступление в силу с 1 августа 2022 года асимметричной структуры тарифов, благоприятствующей провайдерам ликвидности на спот-рынке, и смещение структуры объемов в сторону менее прибыльного сегмента своп.

ИТ-услуги, листинг, финансовый маркетплейс и прочий комиссионный доход

Динамика доходов по данной статье в основном обусловлена доходами от финансового маркетплейса Финуслуги – они увеличились на 141,7 % благодаря разработке новых функций и привлечению новых клиентов. Продажи программного обеспечения и технических услуг выросли на 34 % за счет обновления тарифов и внедрения высокоскоростных протоколов распространения рыночных данных и доступа SIMBA ASTS и FIFO TWIME ASTS на рынке акций и валютном рынке. Доход от услуг листинга и прочих услуг увеличился на 26,6 % на фоне восстановления активности на первичном рынке акций и облигаций. Доходы от продажи информационных услуг выросли на 20,7 %, в том числе в связи с ослаблением курса рубля в течение года. Прочие комиссионные доходы снизились на 66,1 %, так как доходы базового периода включали дополнительную комиссию за остатки на счетах в евро, которая составляла 0,2 % сверх отрицательной ставки ЕЦБ.

Срочный рынок

Объем торгов практически не изменился, прибавив всего 3,7 %. Расхождение в динамике комиссионного дохода и объемов торгов обусловлено смещением структуры торгов в сторону более прибыльных товарных деривативов, а также асимметричной структурой тарифов, запущенной в июне 2022 года.

Рынок акций

Капитализация рынка акций на 31 декабря 2023 года составила 58,1 трлн рублей (эквивалент 647,3 млрд долларов США) при увеличении объемов торгов на 30,9 %. Расхождение динамики комиссионных доходов и объемов торгов в основном объясняется введением с ноября 2022 года новой, асимметричной тарифной модели, предоставляющей более выгодные условия для поставщиков ликвидности.

Рынок облигаций

Объемы торгов выросли на 60,1 % (без учета размещения однодневных облигаций). Объемы размещений на первичном рынке (за исключением размещения однодневных облигаций) выросли на 45,2 %, в основном благодаря высокой активности корпоративных заемщиков. Объемы на вторичном рынке выросли на 74,6 %. Изменение эффективной комиссии объясняется оптимизацией тарифов, проведенной в начале 2023 года, а также смещением объемов в режимы торгов с участием ЦК с более высокой добавленной стоимостью.

ЧИСТЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ДОХОД И ПРОЧИЙ ФИНАНСОВЫЙ ДОХОД

Чистый процентный доход увеличился на 14,4 % и составил 52,2 млрд рублей на фоне повышенных процентных ставок в среднем по году и объема инвестиционного портфеля. Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля вырос на 14,5 %.

ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ (МЛН РУБЛЕЙ)

По итогам 2023 года операционные расходы выросли на 20,2 %. Ключевые факторы роста операционных расходов: [1] увеличение расходов на персонал, что преимущественно объясняется созданием дополнительных начислений на выплату премий после пересмотра системы вознаграждения и перевыполнения корпоративных финансовых КПЭ, а также наймом сотрудников, [2] рост амортизации нематериальных активов, отражающей капитальные затраты на разработку и закупку программного обеспечения и лицензий в 2023 году, [3] значительное увеличение вознаграждений агентам, отражающих продажи страховых продуктов на платформе Финуслуги.

Объем капитальных затрат

Объем капитальных затрат в 2023 году составил 4,04 млрд рублей, что находится в рамках прогнозного диапазона от трех до пяти млрд рублей на 2023 год. В основном расходы были связаны с приобретением программного обеспечения и оборудования, а также с разработкой программного обеспечения.

Собственные средства

Размер собственных средств Биржи Собственные денежные средства определяются как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых организациях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, предоплаты по текущему налогу на прибыль и прочих финансовых активов за вычетом средств участников торгов, привлеченных банковских кредитов «овернайт», кредиторской задолженности по выплатам владельцам ценных бумаг, расчетов по маржинальным взносам, обязательств, относящихся к активам, предназначенным для продажи, текущих обязательств по налогу на прибыль и прочих финансовых обязательств. по итогам 2023 года составил 139,07 млрд рублей. По состоянию на конец отчетного периода Биржа не имела долговых обязательств.