ПОСТТРЕЙДИНГОВЫЕ УСЛУГИ

КЛИРИНГОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

НКО НКЦ (АО) выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на рынках Биржи. Банк России присвоил НКЦ статус квалифицированного центрального контрагента.

Основные усилия НКЦ в сфере клиринговой деятельности в 2023 году были направлены на дальнейшее развитие клиринговых услуг и сервисов, совершенствование технологической платформы и создание дополнительных возможностей для того, чтобы участники клиринга эффективно, комфортно и в надежных условиях работали на финансовом рынке.

При этом НКЦ руководствовался принятой в 2021 году Стратегией развития клиринга в рамках Группы «Московская Биржа» и дорожной картой по реализации этой стратегии, которая включает в себя детальный план мероприятий по разработке и реализации основных проектов и задач.

Проекты 2023 года

Переход на расчетный цикл Т+1

В 2023 году ПАО Московская Биржа совместно с НКЦ перевело торги и расчеты с акциями и облигациями на единый расчетный цикл T+1. Таким образом, расчеты по заключенным сделкам на всех биржевых рынках в основных режимах торгов и поставка приобретенных активов теперь осуществляются на следующий торговый день после дня заключения сделки (ранее на второй торговый день).

Клиринг внебиржевых сделок на рынке акций

С апреля 2023 года профессиональным участникам рынка и их клиентам был предоставлен сервис для заключения внебиржевых сделок с акциями российских компаний, не имеющими листинга на Бирже, с расчетами через центрального контрагента (ЦК).

На первом этапе инвесторы смогли заключать внебиржевые сделки с 10 акциями российских компаний без листинга, к концу 2023 года число бумаг достигло 28. Перечень акций сформирован на основе данных системы индикативных котировок MOEX Board, в которую включены свыше одной тысячи акций российских компаний, с учетом активности в бумагах, необходимого уровня раскрытия информации, наличия финансовой отчетности и интереса со стороны инвесторов.

Новый сервис помогает предприятиям и бизнесам, находящимся на разных стадиях развития, многие из которых уже стали акционерными обществами и имеют своих акционеров, но пока не являются публичными, получить первый опыт вторичного обращения своих бумаг.

Инструменты денежного рынка

В начале 2023 года участники денежного рынка получили возможность заключать сделки репо, размещать депозиты с ЦК и брать кредиты с плавающей ставкой. Торги и расчеты проводятся в российских рублях и китайских юанях. Сделки с плавающей ставкой заключаются в режимах репо с ЦК, репо с КСУ и междилерского репо. Плавающая ставка при заключении сделок складывается из индикатора и спреда, размер которого устанавливается сторонами сделки. Для заключения сделок с плавающей ставкой в адресных режимах доступны индикаторы семейства RUSFAR, ключевая ставка Банка России и ставка RUONIA. Новые инструменты позволяют участникам нивелировать процентный риск при управлении ликвидностью в рублях и юанях на длинных сроках, что способствует удлинению сроков размещения средств и повышению эффективности финансового планирования.

С августа 2023 года профессиональным участникам денежного рынка стали доступны сделки репо с открытой датой. Новый вид сделок предоставляет клиентам уникальную возможность исполнения второй части сделки репо в любой удобный момент по инициативе одной из сторон, что расширяет возможности оперативного управления ликвидностью, позволяет сделать казначейские процессы более гибкими и быстрее реагировать на меняющиеся рыночные условия для каждой из сторон сделки.

Развитие системы управления рисками

В соответствии с утвержденной дорожной картой развития системы управления рисками НКЦ до 2025 года, основные усилия на этом направлении были сосредоточены на осуществлении комплекса мероприятий по совершенствованию процессов управления рисками, поддержании качества управления ЦК на требуемом регулятором уровне и в соответствии с международными стандартами. Наряду с этим осуществлялись оптимизация и автоматизация операционных процессов, связанных с управлением рисками, для повышения надежности и бесперебойности систем, обеспечивающих функционирование системы управления рисками.

Проекты и задачи НКЦ

  • На основе стратегического плана допуска участников клиринга – нерезидентов в правилах клиринга зафиксированы уточненные требования к таким участникам. Обеспечено расширение корреспондентской сети для обеспечения бесперебойности расчетов в иностранных валютах, а также зафиксированы источники информации и сервисы для мониторинга рисков по иностранным контрагентам.
  • Проведена внешняя валидация методологии определения внутренних рейтингов по наиболее значимым группам контрагентов НКЦ (банки, финансовые организации, корпоративные клиенты), а также валидация моделей маржирования валютного, фондового, срочного рынков и рынка СПФИ.
  • Разработана политика управления модельным риском, включая подход к валидации моделей, актуализирован и утвержден реестр моделей.
  • Продолжилось обновление подходов к управлению риском ликвидности с учетом изменения структуры валютного рынка и существенного снижения доли оборота и торговли долларом и евро на фоне роста китайского юаня.
  • Совершенствовались подходы к оценке рыночного риска, в том числе процентного риска, торгового портфеля на основе переоценки в случае реализации стрессового сценария.
  • Модернизировались подходы к управлению нефинансовыми рисками в части разработки карт процессов, рисков и соответствующих контрольных процедур, оценки потенциальных потерь, внедрения системы показателей ключевых индикаторов риска по всем основным направлениям деятельности, проведения сценарного анализа, расширения объема описания и тестирования сценариев реализации чрезвычайных ситуаций в рамках развития системы менеджмента непрерывности бизнеса.
  • Оптимизирована структура риск-аппетита с учетом новой утвержденной стратегии Группы «Московская Биржа».

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОГО РАСЧЕТНОГО ДЕПОЗИТАРИЯ

Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (НКО АО НРД) – центральный депозитарий Российской Федерации, предлагающий клиентам широкий спектр услуг, включая депозитарные, репозитарные, клиринговые услуги, банковское обслуживание, информационные услуги, а также услуги по управлению обеспечением и технологические сервисы.

Депозитарные сервисы

Общее количество выпусков ценных бумаг, находящихся на обслуживании в НРД, по итогам 2023 года составило 24,6 тыс. шт., из них 13,9 тыс. – ценные бумаги иностранных эмитентов и 10,7 тыс. – российские выпуски ценных бумаг.

Расчеты и клиринг по ценным бумагам

В 2023 году количество внебиржевых сделок, рассчитываемых в клиринге НРД на условиях «поставка против платежа» (Delivery Versus Payment, DVP), составило 66,6 тыс. Объем сделок составил 2,7 трлн рублей. При этом количество операций на условиях FOP (Free of Payment, или свободная поставка) увеличилось за 2023 год на 22 %, до 10,9 млн.

Автоматическая конвертация депозитарных расписок на иностранные ценные бумаги в российские акции международных компаний

В соответствии с решением Совета директоров Банка России от 15 сентября 2023 года Решение Совета директоров Банка России «Об установлении порядка и сроков осуществления автоматической конвертации ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций акционерных обществ со статусом международной компании, в акции таких акционерных обществ» от 15 сентября 2023 года. НРД провел конвертацию депозитарных расписок в акции трех международных компаний (МКПАО «ВК», МКАО «Глобал Портс Инвестментс», МКПАО «Юнайтед Медикал Груп») в рамках их редомициляции в Российской Федерации. После завершения процедур автоматической конвертации по бумагам МКПАО «ВК» и МКПАО «Юнайтед Медикал Груп» были возобновлены торги на Бирже, а инвесторы снова приобрели возможность получать доходы и участвовать в корпоративных действиях по данным ценным бумагам.

Каналы обслуживания клиентов

В отчетном периоде доработан и введен в эксплуатацию функционал передачи сообщений посредством СПФС Банка России.

Модернизация учетной инфраструктуры

В 2023 году продолжилась модернизация учетной инфраструктуры с целью ее использования в розничном сегменте рынка в рамках реализации проекта развития нового инструмента инвестирования для физических лиц – народных облигаций с использованием финансовой платформы Финуслуги.

В 2023 году размещены четыре выпуска народных облигаций, в том числе первый выпуск корпоративных облигаций.

НРД выступает в роли депозитария физического лица, агента эмитента по размещению и выкупу облигаций через маркетплейс и налогового агента физического лица.

НРД заключает депозитарные договоры с физическими лицами удаленно через личный кабинет платформы Финуслуги, открывает счета депо владельца, обеспечивает учет прав на облигации, проводит операции с облигациями, а также ведет позицию физических лиц в разрезе сделок, совершенных на платформе с облигациями, исчисляет и удерживает налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при продаже, выплате дохода и погашении облигаций.

Услуги для эмитентов

В качестве центрального депозитария НРД обеспечивает централизованное хранение сертификатов выпусков облигаций и централизованный учет прав на выпуски облигаций российских и отдельных иностранных эмитентов, размещаемые на российских биржах и внебиржевом рынке, оказывает эмитентам депозитарные услуги, связанные с размещением облигаций, регистрирует коммерческие облигации, оказывает услуги счетной комиссии при проведении собраний владельцев облигаций, а также, в силу закона, представляет интересы владельцев облигаций в делах о банкротстве эмитентов облигаций при отсутствии представителя владельцев облигаций.

НРД развивает электронные каналы взаимодействия с эмитентами для обеспечения размещения и погашения облигаций, а также выполнения корпоративных действий с ними, оптимизируя процессы обслуживания, упрощая и ускоряя доступ эмитентов к услугам.

Начиная с апреля 2023 года НРД предложил эмитентам и российским заемщикам по выпускам еврооблигаций новую услугу по проверке документов держателей, подтверждающих владение ценными бумагами.

Всего в 2023 году было принято на обслуживание 2 010 выпусков корпоративных облигаций объемом 49,15 трлн рублей, а также восемь выпусков облигаций субъектов и муниципалитетов Российской Федерации объемом 36,5 млрд рублей. По сравнению с 2022 годом общее количество принятых на обслуживание выпусков облигаций увеличилось на 113 %.

В 2023 году доля принятых для размещения выпусков облигаций с эмиссионной документацией, оформленной в электронном виде, составила 95 % от общего количества принятых выпусков (в 2022 году этот показатель составлял 97,6 %).

В статусе центрального депозитария НРД осуществляет регистрацию выпусков коммерческих облигаций. Регистрация таких облигаций проводится без проспекта, а размещение может осуществляться только по закрытой подписке.

В 2023 году было зарегистрировано 48 выпусков коммерческих облигаций 26 эмитентов общим объемом 118,3 млрд рублей и 3,3 млрд юаней со сроками обращения от одного года до 50 лет. Также за год было зарегистрировано 10 программ коммерческих облигаций общим объемом 227 млрд рублей.

В 2023 году завершено размещение 44 выпусков коммерческих облигаций на общую сумму 180,8 млрд рублей и 3,3 млрд юаней, погашено 34 выпуска коммерческих облигаций общим объемом 148,1 млрд рублей и 382,4 млн евро.

Платежные сервисы и клиентские системы

НРД приступил к разработке электронных клиентских каналов на отечественных технологиях.

Был применен единый подход к визуализации интерфейсов пользователя для всех веб-кабинетов с учетом современных требований к клиентскому пути и стандартов UX/UI Группы «Московская Биржа».

Теперь веб-кабинеты имеют единообразный интерфейс, удобный, интуитивно понятный функционал, скорость работы кабинетов соответствует стандартам и ожиданиям рынка.

Результатом работы в 2023 году стали успешно внедренные на независимых технологиях интеграционный шлюз и криптосервис под Linux. Разработаны веб-кабинеты депозитарно-клиринговых услуг и системы управления обеспечением, которые планируются к внедрению в начале 2024 года. Начаты и активно ведутся работы по переносу необходимого и безальтернативного для клиентов функционала из устаревшего ПО «Луч» в профильные новые веб-кабинеты.

В 2023 году успешно реализован новый банк-клиент, функционал которого соответствует лучшим практикам банковского рынка.

Трехсторонние сервисы

НРД как равноудаленная инфраструктура оперирует автоматической системой управления обеспечением (СУО НРД) и предоставляет пост-трейд-обслуживание по сделкам, заключенным участниками рынка между собой, в соответствии с законодательством Российской Федерации. По итогам 2023 года к расчетным сервисам НРД подключено 143 банка, общий объем денежных средств, размещенных в операции репо с расчетами с использованием СУО НРД с 2013 года, превысил 466 трлн рублей, а максимальный в 2023 году среднедневной объем предоставленных сервисов (открытая позиция) достиг 4,5 трлн рублей.

Объем посттрейдинговых сервисов, которые НРД предоставил участникам рынка за 2023 год, составил 78 трлн рублей, или 11,8 % в общем объеме сервисов НРД как расчетного депозитария по биржевым операциям репо участников.

С четвертого квартала 2023 года НРД предоставляет пост-трейд-обслуживание по ценным бумагам для сделок репо. Механизм позволяет кредитным организациям, столкнувшимся с временной нехваткой ликвидности, оперативно получить к ней доступ за счет обеспечения ценными бумагами с низким рейтингом.

С 2022 года НРД предоставляет расчетные сервисы по депозитным сделкам, заключенным на биржевых площадках. Объем расчетных сервисов, предоставленных участникам рынка в 2023 году, составил 93 млрд рублей.

НРД также обслуживает операции междилерского репо в юанях – операции репо между рыночными участниками на внебиржевом рынке: общая сумма сделок в 2023 году составила более 11 млрд юаней. Среднедневной объем сервисов, предоставленных участникам рынка в декабре 2023 года, превысил 6 млрд юаней.

НРД обслуживает сегмент клиринговых услуг и услуг расчетной организации для товарного рынка. В 2023 году объем клиринга составил 15,2 млрд рублей по 67 участникам.

Репозитарий

В 2023 году количество сделок, заключенных на рынке производных финансовых инструментов, составило 27,3 млн на общую сумму 209,41 трлн рублей.

Работы по внедрению независимой инфраструктуры, начатые годом ранее, были успешно завершены в 2023 году. Все процессы переведены на отечественные решения, позволяющие и дальше обеспечивать высокий уровень отказоустойчивости ИТ-инфраструктуры.

Репозитарий продолжил развивать и совершенствовать услуги, упрощающие взаимодействие с клиентами, а также оптимизацию внутренних систем и процессов клиентов.

В рамках развития дополнительных сервисов по предоставлению аналитической информации репозитарием НРД разработаны и реализованы новые формы расширенных отчетов по индивидуальным запросам участников. К сервису подключились два крупных клиента.

Кроме того, продолжается работа с Национальной финансовой ассоциацией по предоставлению информации о внебиржевом рынке репо для аналитических отчетов.

Для удобства клиентов были проработаны и протестированы сервисы, позволяющие рассчитывать справедливую стоимость для определения порогов и уровня начальной маржи в рамках Указания Банка России от 23 декабря 2021 года № 6032-У.

Регистратор финансовых транзакций

В 2023 году продолжилось развитие направления «Регистратор финансовых транзакций» (РФТ). Основная функция РФТ – регистрация информации о банковских вкладах, сделках с облигациями, ОСАГО, кредитами, банковскими картами.

  • На обслуживание приняты новые клиенты – четыре оператора финансовых платформ (по итогам года к РФТ подключено девять операторов финансовых платформ).
  • Выдано порядка 55 тыс. выписок с использованием бесшовного сервиса запросов через единый портал «Госуслуги».
  • С целью обеспечения качества отчетности операторов финансовых платформ реализован сервис, нацеленный на сверку информации, переданной в реестр РФТ, с данными, зарегистрированными в системах операторов финансовых платформ.

Технологические сервисы

Мультибанк НРД

К концу 2023 года количество корпоративных клиентов, подключенных к мультибанковской платформе НРД, достигло 57. Количество поддерживаемых банков увеличилось до 26, на 2024 год запланировано подключение не менее пяти новых банков. В 2023 году объем обработанных сообщений увеличился втрое по сравнению с предыдущим периодом и превысил 65 млн. Для оптимизации процесса подключения новых банков к Мультибанку НРД разработан универсальный банковский модуль. Внедрен оркестратор API, позволяющий бесшовно настраивать отдельные API-каналы, через оркестратор реализована интеграция с двумя крупнейшими банками.

В связи с ростом клиентской базы заблаговременно в четыре раза повышена производительность Мультибанка. В декабре 2023 года выпущена версия программного обеспечения Мультибанка на Linux, доступная всем пользователям системы.